世华财讯截至8月29日59家基金公司中报披露完毕，由于股市持续下跌，而大部分基金管理人对形势研判过于乐观，股票基金亏损严重，损失达10,821.87亿元，几乎等同07年全年收益。

 

　　截至8月29日，59家基金公司的361只基金2008年度半年报披露完毕。天相统计数据显示，基金盈利由07年全年的1万多亿元变成亏损1万多亿元。上半年利润总计为负的10,821.87亿元，可供分配净收益降至1,205.38亿元。

 

　　其中，股票基金上半年亏损最为严重，成为基金业亏损的“领军者”。上半年，保本型和债券(资讯,行情)型基金亏损相对较小，分别亏20亿元和12.77亿元，而货币基金则实现整体性盈利12.96亿元。股票型基金利润为负6,953亿元，股票型基金净值下跌最大为61%，跌幅最小也有11.2%；混合型基金亏损2,924亿元，净值跌幅最大达43.13%；封闭式基金亏损676亿元。这些股票基金累积亏损占所有基金上半年亏损总额的97.52%。

 

　　分析师认为，股票基金亏损占比如此严重和其在基金产品的结构占比密切相关。数据显示，债券型基金共有55只，保本型基金5只，货币型基金51只，其余为股票型或混合型的开放式基金或封闭式基金，其中封闭基金为31只(不包括大成优选(行情,净值,基金吧)等创新基金)。

 

　　股票基金上半年的大面积亏损主导原因在于股市持续下跌低迷不振。上半年，通胀高企不下、大小非解禁、再融资、次贷危机持续蔓延等压力下，上证指数跌幅达48%；沪深300指数跌47.7%。受此影响，最直接体现基金受股市二级市场影响的公允价值变动构成的损失成为基金损失的主力。上半年，所有基金公允价值变动损益造成的亏损达9,618.6亿元，占到总亏损额的89%。

 

　　根据基金公司发布的中报显示，除外部环境因素外，基金大面积亏损另一原因是基金管理人对外部环境认识不足和风险控制力度不强的原因。

 

　　有部分基金发布的中报在对上半年投资经验总结时指出，由于对市场的判断过于乐观，积极的投资操作导致基金净值损失较大。由于牛市思维尚未逆转，截至6月底，大部分股票型基金的股票仓位在75%以上，部分基金的股票仓位甚至超过90%。

 

　　而股票持仓比例也和基金投资收益亏损状况成正比关系。由于采取被动投资方式，要保持股票高仓位拟合相关指数，指数基金损失最为严重。红利ETF净值上半年跌幅50.49%。此外，6月底股票仓位92.99%的光大保德信量化核心(行情,净值,基金吧)基金，由于一直实施高仓位策略，净值下跌44.51%；股票仓位高达84.67%的广发小盘成长基金净值增长率上半年也严重下挫，为-41.81%。

 

　　天相投资基金销售中心副总经理陈少震表示，由于股市低迷，市场信心丧失，投资者目前对股票和基金均采取持续观望态度。这从新基金发行募集规模持续大幅下降可得到一定佐证。如果未来股市不见好转，这种趋势将会蔓延持续下去，基金的赎回压力会增加，尽管投资目前处于被套状态。

 

　　赔钱效应的作用下，个人投资赎回基金逐渐增多。天相统计数据显示，上半年，个人持有开放式股票型基金的总市值降至10,249.02亿元，开放式混合型基金的个人持有总市值也下降至4,769.65亿元。

 

　　(程春雨 撰稿)